P. microlepis có phạm vi phân bố tương đối rộng rãi ở vùng biển Tây Nam Thái Bình Dương. Loài này được tìm thấy ở phía đông nam châu Úc, từ phía bắc bang New South Wales đến phía bắc bang Tasmania; phổ biến nhất ở khu vực Sydney, nhưng lại hiếm gặp ở vịnh Port Phillip. P. microlepis sống xung quanh những rạn san hô và đá ngầm ở độ sâu khoảng 2 - 30 m[2].